机构内参强推买入16只周三暴涨股

  兰花科创(600123):成长 性值得看好

兰花科创公司上半年完成 营业收入39.57亿元,同比增加 3.65%;营业本钱 20.4亿元,同比下降3.59%;利润总额13.69亿元,同比增加 29.61%;完成 归属于母公司股东净利润10.95亿元,同比增加 46.43%;底子 每股收益0.96元。业绩增加 主要得益于亚美大宁。上半年公司业绩增加 主要是亚美大宁复产,上半年贡献投资收益3.07元,占净利润21%,而上一年 同期投资收益亏本 7380万元。

二季度净利润环比增加 13.46%。受煤价下滑的影响,营业收入虽有所影响,但同时公司也加大了本钱 的控制力度,二季度营业收入同比下降12%,环比下降14.59%;营业本钱 同比下降29.83%,环比下降30.12%;净利润同比增加 41.8%,环比增加 13.46%。公司本部煤炭产量小幅下降,但销量增加 较快。公司本部煤炭产能570万吨/年,上半年年产量295.36万吨,同比下降5.76%,销量298.77万吨,同比增加 15.19%,因为 本钱 上升较快,公司毛利率下降3个百分点至70.79%。化肥化工事务 上半年略有改善。上半年出产 尿素80.15万吨,同比增加 6.62%,出售 尿素74.34万吨,同比下降10.45%,得益于本年 尿素价格较高,从年初以来一直呈上涨态势,近期略有下滑,但批发价仍维持在2300元/吨左右,化肥化工事务 毛利率提高 5.29个百分点至6.39%。上半年管理费用上升较快。上半年期间费用率19.19%,比上一年 同期提高 3.82个百分点,主要是期间管理费用上升较快,上半年管理费用同比上升76.32%,其间 二季度管理费用同比上升61.34%,出售 费用同比上升55.93%,财务费用同比上升53.1%。

公司未来看点:2012年看点是亚美大宁达产;2013年看点是整合的540万吨产能的小煤矿一部分投产,2014年的看点是新建的240万吨产能的玉溪矿的投产,以及这几年亚美大宁的扩产,化工事务 的继续 改善和集团的资产注入,未来3年将是公司高速成长 期。预计公司2012、2013年每股收益分别为1.84、2.16元,对应动态PE分别是11、9倍,低于煤炭行业的均匀 水平,看好公司的成长 性,维持“买入”投资评级。(山西证券(002500)